قم بشراء هذا السهم “الرخيص للغاية” من حيث الأرباح مع عائد 4٪: Morningstar
هناك سهم واحد من الأرباح يقول Morningstar إنه “مقوم بأقل من قيمته الحقيقية” في الوقت الحالي وهو صعودي على المدى الطويل. هذا هو منتج كيماويات المحاصيل FMC، الذي انخفضت أسهمه بأكثر من 50٪ خلال الأشهر الـ 12 الماضية. لكن Morningstar قالت في مذكرة بتاريخ 18 أبريل/نيسان إن الانخفاض يرجع إلى “تخريب المخزون العالمي”، والذي تقول إنه “أعاق نتائج” الشركة. وقال سيث غولدستين، استراتيجي الأسهم في شركة “نحن متفائلون بشأن هذا السهم المقوم بأقل من قيمته على المدى الطويل. نتوقع أن ينتهي استنزاف المخزون في عام 2024 ونعتقد أن خط أنابيب البحث والتطوير القوي للشركة ذات الخندق الضيق سيعوض المنافسة العامة”. نجم الصباح. وأشار غولدستين إلى أن منتجات شركة FMC تتجه نحو المبيدات الحشرية، التي تولد أكثر من نصف إيراداتها. لكنه قال إن العديد من منتجاتها قيد الإعداد تشمل مبيدات الأعشاب ومبيدات الفطريات، الأمر الذي ينبغي أن يؤدي إلى محفظة أكثر توازناً عبر الأنواع الأولية من المواد الكيميائية لحماية المحاصيل. وقال غولدستين: “نتوقع أن يسمح الطلب على منتجات FMC الجديدة للشركة بمواصلة التفوق بأمان على تكلفة رأس المال على مدى العقد المقبل على الأقل”. وفقًا لـ FactSet، تمتلك FMC عائد أرباح سنوي محدد بنسبة 4٪ لعام 2024. وكان متوسط عائد توزيعات الأرباح لمدة خمس سنوات 2.1٪. وأضاف غولدستين: “يبدو أن أسهم FMC مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، حيث يتم تداولها بنصف ما نعتقد أنه يستحق”. أعطى Morningstar السهم تصنيف خمس نجوم. وفي وقت سابق من شهر أبريل، أدرج ديف سيكيرا، كبير استراتيجيي السوق الأمريكية في Morningstar، أيضًا شركة FMC في قائمته المكونة من خمسة أسهم “رخيصة جدًا” للشراء لهذا الشهر. وأضاف: “لذلك رأينا ما حدث في عامي 2021 و2022، حيث أدت الكثير من المخاوف بشأن العرض بسبب كوفيد وكذلك بعض الاضطرابات في سلسلة التوريد، إلى دفع العملاء إلى الشراء والاحتفاظ بالمخزون الزائد. وقد أدى ذلك إلى دفع الكثير من المبيعات المستقبلية إلى الأمام”. وقال عن انخفاض السهم. “الآن مع تراجع هذه المخاوف، استخدم العملاء هذا المخزون الزائد في عام 2023، مما أدى إلى تباطؤ المبيعات في العام الماضي. وقد رأينا حقًا أن السهم يتضرر بسبب ذلك.” ولكن الآن، تتوقع Morningstar أن تعود المبيعات “إلى نمط تاريخي أكثر تطبيعًا”، كما حددتها كواحدة من أفضل اختياراتها للعام المقبل. تتوقع Morningstar أن تنمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) لشركة FMC (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) بمعدل سنوي منخفض إلى متوسط من رقم واحد على مدى السنوات العشر القادمة. لكن غولدشتاين حذر من أن أحد المخاطر التي تواجه شركة FMC هو قدرتها على الحفاظ على أسعارها المميزة مع انتهاء صلاحية براءات الاختراع الخاصة بها، الأمر الذي قد يؤثر على نمو إيراداتها وربحيتها.
